Опцион и репо. Что такое сделки РЕПО

Сделки репо на финансовых рынках

При признании сделки репо продавец не списывает переданные им ценные бумаги — объект сделки — со своего ОФП и даже может оставить их в первоначальной категории требуется раскрытие в примечаниях. Однако если у покупателя есть оговоренное в договоре репо право дальнейшего трансферта ценных бумаг, полученных им по договору репо например, дальнейшая перепродажа третьим лицам, передача в залог, обмен акциями, вступление в собственный договор репо.

Что такое РЕПО

Со своей стороны покупатель ценных бумаг по сделке репо не признает их на своем ОФП, за исключением случаев короткой продажи short sale и дефолта со стороны продавца.

Продолжим рассмотрение основных атрибутов сделок репо.

  • Стратегия инвестирования в памм
  • Txid что это
  • Стратегия macd в бинарных опционах
  • Что такое сделки РЕПО - виды и риски | Equity

Право на замещение. Опцион и репо договор репо предоставляет покупателю право замещать активы, которые аналогичны переданному финансовому активу но не являются им самим или аналогичными ему, например долговыми бумагами одного и того же эмитента, но разных серий выпуска и имеют такую же справедливую стоимость на как достать биткоин обратной покупки, то признание актива, проданного в рамках операции репо, продавцом не прекращается, так как он сохраняет практически все риски и вознаграждения, связанные с владением активом.

Account Options

Данный параметр влияет на момент признания репо-актива или репо-обязательства по сделке репо в бухгалтерском учете. Дата второй части сделки репо repurchase date — дата обратного выкупа ценных бумаг — предмета сделки или практически идентичных ценных бумаг. Дата обратного выкупа влияет на эффективную ставку, а также на момент прекращения признания репо-актива обязательства.

Сумма первой части сделки репо sale price — цена, по которой ценные бумаги — предмет сделки были проданы покупателю. Данный параметр влияет на балансовую стоимость репо-актива обязательстваопределяемую при первоначальном признании.

Опцион и репо, Похожие материалы

При этом в нее обычно включаются транзакционные расходы по купле-продаже. Сумма второй части сделки репо repurchase price — цена обратного выкупа ценных бумаг продавцом. Данный параметр влияет на эффективную процентную ставку и ставку репо. Ставка репо repo rate — фиксированная ставка договора репо, разница опцион и репо первой и второй частями сделки репо, выраженная в процентах на практике данный параметр может приближаться или даже приравниваться к эффективной процентной ставке, если он отклоняется от нее не существенно.

Срок репо — интервал времени, начинающийся с даты продажи покупки ценных бумаг и оканчивающийся датой их обратного выкупа. Данный параметр влияет на эффективную процентную ставку и презентацию репо-активов обязательств в ОФП как кратко- или долгосрочные. Транзакционные опцион и репо transaction costs — комиссионные расходы, вознаграждения и прочие расходы, которые прямо связаны с продажей или обратным выкупом ценных бумаг.

Транзакционные расходы влияют на первоначальную оценку репо-активов обязательств и на расчет эффективной ставки. Обеспечение вносится денежными средствами или ценными бумагами на отдельный счет и подлежит коррекции до закрытия позиции по инструменту. Данный параметр влияет на расчет эффективной процентной ставки и на стоимость репо-актива обязательстваопределяемую при первоначальном признании.

опцион и репо

Маржинальное требование margin call — денежное требование контрагента по сделке репо по внесению дополнительного обеспечения вдобавок к первоначально внесенной вариационной марже например, при значительном увеличении или падении рыночной стоимости ценных бумаг, находящихся в залоге по репо.

Данный параметр влияет на расчет эффективной процентной ставки.

Сделки репо на финансовых рынках

Маржа margin различают начальную и вариационную маржу — залог, который должен быть внесен компанией для целей элиминирования кредитного и рыночного риска, который возникает опцион и репо результате: — опцион и репо денежных средств в целях покупки ценных бумаг; — короткой продажи ценных бумаг; — заключения фьючерсного контракта.

Маржа вносится денежными средствами или ценными бумагами на маржинальный счет компании на бирже начальная маржа и подлежит периодической коррекции до момента закрытия позиции по инструменту в зависимости от рыночной ситуации по заложенным ценным бумагам вариационная маржа. Кредитные риски по сделке репо несут обе стороны а не только покупатель, ожидающий обратного притока денежных средств в отношении друг друга. С другой стороны, если стоимость ценных бумаг растет, то у продавца.

Такая ситуация может возникнуть, если рост справедливой стоимости бумаги был значительным и существенно превосходил прибыль, которую покупатель получил бы от продавца, вернув ему бумаги в обмен на гораздо более низкую денежную сумму. Таким образом, у заемщика есть риск потери прибыли от ожидаемого роста стоимости заложенных им ценных бумаг.

Как правило, если стороны-контрагенты имеют примерно одинаковый кредитный рейтинг, то начальная маржа может никем из контрагентов не выдаваться, а вариационная маржа будет требоваться одной из сторон от своего контрагента в зависимости от направления движения рыночной стоимости ценной бумаги.

Эффективная процентная опцион и репо repo effective rate — опцион и репо ставка, которая обеспечивает точное дисконтирование реально ожидаемых это особенно важно в ситуациях обесценения будущих денежных потоков по сделке репо до суммы репо-актива обязательстваопределенной при первоначальном признании инструмента.

Научная электронная библиотека

Эффективная ставка влияет на сумму процентных доходов у покупателя или расходов — у продавца по сделке репо. Доходы по ценным бумагам income — процентные доходы или дивиденды по ценным бумагам — предмету сделки. В зависимости от условий сделки репо доходы по ценным бумагам, находящимся в залоге, полученные во время срока действия договора репо, могут быть сохранены покупателем ценных бумаг либо возвращены продавцу.

Данный параметр влияет на эффективную процентную ставку по сделке репо.

Репо и опцион

Ограничения на права первоначального покупателя — правовые ограничения, накладываемые на покупателя реальный график бинарных опционов в реальном времени договору репо, в отношении передачи в залог или продажи ценных бумаг — предмета сделки. Валюта операции и валюта расчетов — валюты, в которых номинированы сама сделка репо и расчеты по данной сделке.

Данные параметры влияют на порядок оценки репо-активов и обязательств на дату совершения операции и их последующей переоценки на отчетную дату.

Непризнание продажи при сделках репо и вопросы прекращения признания активов Рассмотрим теоретическое обоснование, вызывающее различия в учете сделок репо в соответствии с РСБУ и МСФО. Согласно правилам прекращения признания derecognition элементов отчетности, указанным в параграфе 20 стандарта МСФО IAS 39, финансовые активы не подлежат списанию с ОФП в случае их продажи другой стороне по какому-либо договору, если опцион и репо первоначального собственника, по существу, остаются все риски и выгоды, связанные с владением данными активами.

Именно поэтому операции продажи покупки ценных бумаг с одновременным в том же договоре принятием на себя продавцом обязательства по их обратному выкупу не влекут за собой списания бумаг с ОФП продавца и признания прибыли или убытка по сделке, а отражаются как операции привлечения или размещения — у покупателя бумаг финансирования под залог ценных бумаг.

Единственным исключением из данного правила являются сделки репо, в которых первая часть по сумме транзакции больше второй. Такие сделки если проведены не между связанными сторонами или для налоговой оптимизации по экономическому содержанию признаются как раздельные сделки, так как в них теряется коммерческая сущность обычных сделок репо.

опцион и репо бинарные опционы макс

То есть такие сделки, несмотря на свой юридический формат, по сути не являются операциями репо. В соответствии с МСФО подобные торговые операции с ценными бумагами влекут за собой немедленное признание результата в момент каждой из двух частей сделки.

Обычно компании, вступающие в договоры репо, могут иметь следующие бизнес-цели при заключении подобных сделок: — предоставление в заем денежных средств под залог ценных бумаг контр-агента; — получение в долг денежных средств под залог опцион и репо ценных бумаг; — предоставление в долг собственных ценных бумаг с обязательством их обратной покупки у контрагента; — получение в долг ценных бумаг с обязательством их обратной продажи контрагенту.

С экономической точки зрения все вышеуказанные операции учитываются как долговое привлечение предоставление денежных средств под залог ценных бумаг: прямое репо классифицируется как привлечение денежного займа опцион и репо залог опцион и репо ценных бумаг, а обратное репо — как предоставление денежного займа или выдача кредита — для финансовых институтов под залог ценных бумаг контрагента.

Классификация ценных бумаг — предмета репо Как правило, ценные бумаги — предмет сделок репо обычно приобретаются продавцом до заключения договора репо, поэтому их классификация по классам и категориям финансовых активов производится на условиях, общих для всех финансовых инструментов. Исключением являются случаи возникновения короткой позиции по ценным бумагам, которая закрывается путем последующей покупки таких же или аналогичных финансовых активов.

Также они могут быть классифицированы в четвертую категорию ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи. В исключительных случаях по операции репо могут быть переданы ценные бумаги, учитываемые по исторической стоимости например, инвестиции в опцион и репо компании или прочие инвестиции, по которым нельзя надежно определить справедливую стоимость.

Долговые бумаги Долговые ценные бумаги при соблюдении критериев классификации МСФО IAS 39 относятся во вторую категорию инвестиции, удерживаемые до погашенияза исключением случая, когда они отвечают определению ссуд и дебиторской опцион и репо или изначально классифицированы в первую категорию ценные бумаги, учитываемые по справедливой стоимости.

Интересно, что сам факт продажи долговых ценных бумаг, классифицированных как удерживаемые до погашения УДПпо договорам репо не нарушает данную классификацию несмотря на то что факт продажи из портфеля УДП состоялся — в этом заключается одна из особенностей репо. Однако в случае если в результате операции репо критерии классификации ценных бумаг в инвестиции, удерживаемые до погашения, не соблюдаются например, у продавца нет возможности или изначально не было намерения выкупить обратно данные долговые ценные бумагито необходимо произвести их реклассификацию в ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи в соответствии с правилами МСФО IAS Пример 2 Рассмотрим детальный пример учета в ситуации, когда покупатель по сделке репо перепродал на рынке третьей стороне полученные от продавца ценные бумаги.

Условия примера: А. Рассмотрим наиболее вероятный вариант учета со стороны как продавца, так и покупателя для каждого из условий А—Д. По состоянию на 31 декабря г. Разница между ценой продажи ценных бумаг и ценой их обратного выкупа по договору репо рассматривается как процентные расходы, уплачиваемые по привлеченным средствам.

как можно заработать большие деньги своим бизнесом

Поэтому по состоянию на 31 декабря г. Согласно МСФО 39 торговые финансовые обязательства переоцениваются по справедливой стоимости. Таким образом, по состоянию на 31 декабря г. Кроме того, по состоянию на 31 декабря г.

Описание иных сделок, экономическая сущность которых подобна или сходна со сделками репо В соответствии со сложившейся практикой ведения международных финансовых рынков экономическое содержание, подобное или напоминающее по форме сделки репо, могут иметь сделки некоторых следующих типов: Преимущественное право обратной покупки по справедливой стоимости repurchase right of first refusal at fair value.

Смотрите также