Контанго опцион. Account Options

контанго опцион

Контанго и бэквордация Контанго и бэквордация Российский фондовый рынок предлагает широкую линейку фьючерсных контрактов: на товары, акции, индексы и валютные пары.

Что такое контанго и бэквордация

Участникам торгов предлагается стандартизированный фьючерсный контракт, в основе которого лежит тот или иной базовый актив Контрагенты по сделке обязуются на определенную дату в будущем указанную в спецификации фьючерса купить или продать возможно поставить базовый актив по цене сделки.

Поставка осуществляется в основном, если фьючерс на акции, а так, в большинстве своем, фьючерсы расчетные, то есть учитывается лишь финансовый итог по сделкам.

Опционы. ПОЛНАЯ ИНСТРУКЦИЯ: Что такое опционы и где их купить?

В торговле фьючерсами есть свои преимущества и недостатки. Итак, на рынке есть две биржевые цены: цена базового актива и цена фьючерсного контракта. Они тесно взаимосвязаны, так как на дату исполнения фьючерса или, еще говорят, дату экспирации взаиморасчет происходит исходя из текущей цены базового актива.

Поэтому корреляция между фьючерсом и базовым активом очень высока. Однако сходятся эти цены, как правило, только к контанго опцион экспирации фьючерса, в остальное же время между ними есть определенная разница.

пополни брокерский счёт без комиссии

Получается, что при одном и том же финансовом результате требуются разные капиталовложения. Следовательно, возникает вопрос стоимости денег и времени их использования.

контанго опцион

Контанго и бэквордация Ситуация, когда фьючерсы торгуются дороже базового актива, называется контанго, дешевле — бэквордация. Разница спрэд между фьючерсом и базовым активом называется базисом, соответственно базис может быть как положительным, так и отрицательным.

В нормальных условиях, когда с базовым активом ничего особенного не происходит, на рынке чаще всего наблюдается контанго.

контанго опцион

Величина положительного базиса, то есть на сколько, фьючерс торгуется дороже базового актива, зависит от ряда факторов: времени до экспирации, контанго опцион ставки банковского депозита, рыночных ожиданий.

На практике, правда, эта формула работает далеко не всегда, поскольку в ней не учитываются рыночные ожидания. Контанго Попробуем подсчитать доходность операций на реальном рынке.

Контанго и бэквордация

Мы продаем фьючерс за руб. Правда, необходимо учесть, что помимо гарантийного обеспечения при продаже фьючерса начальная маржа руб. Плюсы таких операций заключаются в отсутствии валютного риска, так как с одной стороны мы купили доллары, а с другой контанго опцион их же продали.

роман строганов бинарные опционы опционы интернет инвестиции

Бэквордация Теперь рассмотрим, ситуацию, когда на рынке наблюдается бэквордация, то есть фьючерс торгуется дешевле базового актива. Остановимся контанго опцион подробнее, когда по акциям выплачиваются дивиденды и в этот период торгуются фьючерсы контанго опцион эти акции.

На следующий торговый день акции, как правило, дешевеют на величину дивидендов, так как от них избавляются. Поскольку по фьючерсам дивидендов нет, то они должны заранее скорректироваться на величину дивидендов, тем самым может образоваться бэквордация.

Обзор срочного рынка: Простые решения

Бэквордацию также можно использовать, купив фьючерс и продав базовый актив. В целом, надо исходить из того, что легких денег на рынке не бывает. Арбитражные возможности между фьючерсом и базовым контанго опцион постоянно мониторятся.

Доходности обычно колеблются ниже банковского депозита, однако, когда волатильность растет и с базовым активом происходят серьезные подвижки, и контанго и бэквордацию вполне реально использовать.

Смотрите также